La FED est la Banque Centrale américaine c’est-à-dire celle qui possède le plus de liquidité en dollars. Elle est localisée à Washington DC et a été fondée en 1913. Elle est présidée aujourd’hui par Ben Bernanke. La FED a pour vocation de déterminer et de règlementer la politique budgétaire et monétaire américaine et tout comme la Banque centrale Européenne, elle est autonome par rapport au gouvernement.

La FED s’attache à surveiller et à prévenir l’inflation, la baisse du pouvoir d’achat et une hausse ou une baisse rapide des prix. Elle joue le rôle de régulateur financier faces aux autres banques américaines et être le dernier rempart en cas de crise des institutions financières.

Elle se compose de plusieurs autres banques affiliées, localisées dans les plus grandes villes des Etats-Unis (San Francisco, Richmond, Atlanta, Boston, Dallas, Cleveland, Philadelphie, Kansas City, Chicago, Saint-Louis, Minneapolis, New York). Ces Banques affiliées s’appellent les Federal reserve Bank et la plus importante est à New York.

La politique monétaire de la FED est inspirée de la « Federal Open Market Committee » qui se compose d’un conseil de gouverneurs des grandes villes américaines qui sont désignés par le président américain et le Senat. Cette haute institution se réuni presque 10 fois par an. Sur l’ensemble de ces réunions, 2 sont consacrées à la lecture et à l’analyse d’un rapport qui dresse la situation de la politique monétaire du pays : chacune de ces réunions s’étend sur 2 jours.

Le rôle de la FED s’est illustré récemment lorsque les Etats-Unis ont été fauchés par la crise des Sub Primes et la chute des investissements immobiliers. En effet, la Fed a d’abord choisi de réduire son taux directeur à 2.25% ce qui a soulagé quelques millions de débiteurs et a acheté pour 300 milliards de liquidité pour anticiper sur la récession américaine et stabiliser les cours de la devise américaine pour éviter son effondrement, et un krach boursier.

Enfin, La FED comme toute banque génère des bénéfices et elle affichait pour le premier trimestre 2011 un profit de plus de 80 milliards de dollars.

Les agences de notations sont des instituts privés dont l’objectif est d’attribuer une note de crédit à tout organisme financier qui propose des titres de dettes. Ces agences de notations sont nombreuses mais 3 d’entre elles sont réputées : il s’agit des agences Fitch, Moody’s et de Standard & Poor’s.

Les agences de notations ont toute la même configuration : Elles sont toutes d’origines anglo-saxonne, elles ont chacune leur propre grille de notation, elles sont financées par les organismes qui font l’objet de leurs notations et enfin, leurs notes n’engagent en aucun cas leur responsabilité. Toutes ces agences doivent impérativement être reconnues et accréditées par la SEC : La commission de surveillance des marchés financiers américains.

Il existe d’autres agences de notations moins connues comme par exemple l’agence Dagong en Chine ou encore la COFACE Française. Il est également question de créer une agence de notation européenne, suite à la crise de la dette grecque et de la zone euro qui a vu les agences anglo-saxonne dégrader la note de certains pays européens.

Les agences de notations sont le reflet de la santé économique des institutions qui sont notés, ce qui permet aux investisseurs d’avoir une visibilité de la réalité et de la solvabilité d’un pays. Ces agences ont une influence grandissante au point de pouvoir accélérer ou ralentir l’intégration de certains états sur les marchés financiers. Plus la note est élevée, plus l’Etat concerné pourra contracter des emprunts avec des taux de remboursement très abordable. Dans le cas contraire, les taux de remboursement deviennent rapidement inabordables et peuvent enfoncer un pays dans la dette.

L’impact des agences de notations sur le Forex est avéré, dans la mesure où la note d’un pays fournie des informations essentielles et déterminantes sur les paires de devises. Plus un Etat rembourse ses débiteurs, plus les taux de change seront stables ou faiblement variables et les parités ne seront que très peu menacées. Si un Etat est mal noté, sa monnaie chute ou entraine la chute d’autres Etats, comme ce fut le cas dans la zone Euro. A l’heure actuelle, les pays les mieux notés sont l’Allemagne, la Finlande, les Pays Bas ou le Luxembourg avec des notes de AAA pour les 3 agences, alors que certains Etats sont en très nette difficultés comme par exemple l’Italie dans la zone Euro avec une note de BBB+ pour l’agence Standard & Poor’s ou encore la Grèce avec une note de CCC pour l’agence Fitch.

Les indices boursiers sont une unité de mesure permettant de synthétiser et de visualiser la valeur des titres des sociétés cotées en bourse. Ces indices boursiers sont des indicateurs importants sur le marché boursier et sont affichés quotidiennement sur le net sous formes de tableaux. Ces tableaux sont mis à jour en temps réel.

Ces indicateurs permettent d’avoir une visibilité sur la bourse ou un marché à partir du nombre de sociétés qui sont intégrées à la bourse. Ces bases de calcul mettent également en valeur des sous-groupes de société dont l’activité présente des convergences. L’indice prépondérant de la bourse de Paris est actuellement le CAC 40 qui permet de donner dans son ensemble les tendances à la hausse ou à la baisse de tous les actifs des sociétés regroupées dans cette bourse.

D’autres indices boursiers jouent le rôle d’indicateurs économiques d’un pays ou d’une région et regroupent l’activité des sociétés intégrées à plusieurs bourses. C’est le cas notamment pour le « DJIA » (dow jones industrial average) ou le « SP500 » (qui se basent sur 500 sociétés américaines cotées en bourse) et qui sont présent sur 3 bourses différentes aux États-Unis.

Un investisseur pourra toujours investir à l’aide de produits génériques au marché boursier comme par exemple investir dans des SICAV ou dans des fonds communs de placement. Les options binaires font aussi partie de ces produits dérivés de la bourse, mais les prises de positions ne sont autorisées que par le biais des brokers.

Le calcul d’un indice boursier s’effectue de la manière suivante : Valeur de la capitalisation d’une société (comprend l’addition de toutes les sociétés qui sont incluses dans la capitalisation) divisé par une valeur stable. L’indice se situe en général autour d’une centaine ou de quelques milliers de points.

Le calcul d’un indice boursier peut se faire également par d’autres moyens comme notamment les volumes de transactions sur un marché précis, ou bien sur la valeur des actions d’une société.

Les principaux indices boursiers sont aujourd’hui le FTSE KLD 400 Social Index, le Dow Jones Sustainability Global Index, le Sam Employee Ownership Index, le ASPI Eurozone et le FTSE 4 Good.

La banque LehmanBrothers a été fondée au milieu du XIXe par les frères Meir et Emmanuel LEHMAN. Dès la fin du siècle, la sociétéintègrela bourse de New York avant de tourner ses activités vers l’internationale. LehmanBrothers s’est imposée et spécialisée dans les institutions financières d’investissement, dans le fonctionnement des banques privées, dans les actions et obligations boursièreset elle a toujours été active dans le marché des emprunts étatiques aux Etats-Unis. Elle disposaitégalement de nombreuses filiales parmi lesquelles « Crossroads Group » ou « SIB Mortgage Corporation ». Son siège principal était à New York mais elle comptait également des représentations en Angleterre et au Japon.

A partir des années 2005, le vent tourne et la crise des subprimesaméricaine ainsi que l’effondrement des cours de l’immobilier la contraigne à brader certaines de ses positions long terme sur des crédits immobiliers à risque : Cette manœuvre n’entraine pas le résultat escompté et LehmanBrothers vends une partie de ses actifs boursiersà hauteur de 6 milliards de dollars. C’est alors que va commencer son déclin avec une perte de plus de 70% de sa valorisation boursière. La banque s’attelle alors à trouver un nouvel investisseurs, mais personne ne donnera suite.

Alors que les autres banques réussissentà obtenir des aides de l’Etat, LehmanBrothers parait toujours plus isolée et en 2008 : n’étant pas en mesure de garantir une quelconque contrepartie, elle est abandonnée a son triste sors par l’Etat américain. Sur fond de crise des subprimes, LehmanBrothers se met finalement en faillite.

Les cours boursiers de LehmanBrothers ont connu des pics intéressant et impressionnant : de 4.50 dollar dans les années 90 a presque 86 dollar en 2007. Un an plus tard, le cours boursier de LehmanBrothers s’élevaità 3.70 dollar pour terminer lors de la clôture de l’action à 0.15 dollars. Quelques jours plus tard, c’est la « Barclays Bank » anglaise qui va racheter certaines des activités de banque et de courtage de LehmanBrothers, ainsi que son office de la 7^e avenue à New York. Le montant de la transaction est estimé à presque 2 milliard de dollars.

Quelques années plus tard, en 2010, un rapport accablant du département de la justice révèlera que LehmanBrothers dissimulait depuis 2007 des pertes importantes, ce qui a exposé des années durant tout le système bancaire américain.

La devise européenne subit actuellement les perturbations liéesà la crise grecque, et elle est soumise ces dernières semaines aux négociationslancées avec les établissements financiers pour qu’ils acceptent le plan de restructuration de la banque centrale européenne. Tout est donc conditionné à la décision finale des banques et leur capacité à absorber une grande partie de la dette grecque en acceptant des pertes considérables.

Ainsi, la devise européenne passe par des périodes ou son cours est stable face au dollar à des phases ou l’euro perd de sa force. Les courtiers du marché des changes sont malgré tout optimistes quant au dénouement de la crise, ceci étant, la majorité a déjà profité de cette période pour réaliser des bénéficesconséquents. Les cambistes restent très vigilent sur une possible propagation de la crise grecque vers d’autres pays, notamment l’Espagne. Si les créanciers de la péninsulehellénique ne donne pas suite au plan de restructuration, il parait évident qu’ils ne prendront pas non plus une position favorable envers l’Espagne. La capitale grecque est toujours en attente d’un accord sur un emprunt de plusieurs centaines de milliards d’euros.

L’euro dans ce contexte semble résister sans pour autant se renforcer, mais face au Yen, par exemple, il a réussià atteindre un pic important à plusieurs reprises en début d’année : En effet, la devise japonaise a été aussi également perturbée par les conséquences du dernier tsunami qui a paralysé pendant plusieurs semaines l’économie du pays ce qui a pour conséquenceimmédiate d’affaiblir sa monnaie. L’euro n’a pas été le seul à « profiter » de cette déstabilisation puisqu’il atteint également en ce début d’année, des cours dont la tendance évolue à la hausse. La devise britannique quant à elle a subit avec un petit décalage la crise de la zone euro et a tendance à s’affaiblir devant la monnaie européenne, mais aussi face au dollar. Le franc Suisse résiste quant à lui de manière régulière face à l’euro mais montre quelques signes de faiblesses face au dollar américain. Coté métal précieux, l’or ne subit aucune déstabilisation est les volumes d’échanges sont en constante augmentation.

L’institut of international finance IIF est l’organisme qui regroupe tous les créanciers engagés dans la réhabilitationfinancière de la Grèce. Les créanciers devraient se prononcer prochainement sur leur adhésion au programme de restructuration de la Grèce et ils sont pour l’instant trèsréservés dans la mesure ou un simple dysfonctionnement ou une mésentente entre tous ces créanciers pourrait avoir pour conséquence une perte de 1000 milliards d’€ pour toute la zone euro.

Ce programme de restructuration de la dette grecque a pour objectif de permettre à la Grèce de rééquilibrer son endettement par l’application d’un intérêt plus supportable, ce qui signifie pour les banques et autres créanciers privés de sacrifier et d’annuler une partie de la dette que la Grèce est tenue de leur rembourser suivant un échéancier et un taux d’intérêt fixé depuis longtemps. Pour autant, l’ensemble des créanciers privés sont soumis à de multiples pressions les contraignant en quelque sorte à accepter ce processus.

Si presque 90% des financiers s’accordent et donnent leur accord à ce plan de restructuration, c’est gagné. Si 75% seulement des créanciers se positionnent en faveur du plan de restructuration, de nouvelles dispositions collectives seront prises de manière àdécider les plus réticentsà se joindre et à accepter les termes du processus de restructuration. Dans la troisièmehypothèse, si le pourcentage d’adhésion a ce plan de restructuration n’est pas suffisant, la Grèce se verrait entrainée dans une crise sans précèdent et c’est toute la zone euro qui en subira les conséquences, notamment la monnaie européenne qui est à l’heure actuelle en première ligne de front.

L’institut of international finance annonce qu’en cas d’échec des négociations avec les créanciers, tout le pays plongerait en peu de temps dans un chaos économique sans précèdent. Cet effondrement de la péninsulehellénique entrainerait des pertes considérables de la Banque Centrale Européenne (BCE). En effet la BCE est actuellement détentrice d’un capital de base ne pouvant pas supporté le niveau d’endettement de la Grèce.

C’est sans tenir compte des autres pays de la zone euro en difficultés comme le Portugal et l’Irlande qui pourraient couter presque 400 milliards d’euros à la BCE. L’Espagne et l’Italie ont également besoin d’aide dans ce contexte, à hauteur de 350 milliards d’€. Tout cela aurait pour conséquence de la part des institutions financières d’une forte demande de recapitalisation qui couterait en plus presque 200 milliards d’€.

La monnaie Suisse (CHF) a toujours été considérée comme une valeur sure et stable par rapport aux autre devises, par les investisseurs et les traders Forex, pourquoi ? Parce que la Suisse est une plateforme financière et économique tout à fait solide et très rarement soumise à de fortes inflations ou encore dépendante des crises européennes. Dans ce contexte, les traders Forex sont de plus en plus nombreux à s’intéresserà la devise helvétique et à se positionner sur les cours du Franc Suisse.

Le Franc Suisse est en régulière valorisation sur le marché du Forex, non seulement face à l’euro mais aussi face aux autres monnaies internationales. L’année dernière, le rapport entre l’euro et le Franc Suisse était pratiquement à égalité, ce qui a eu pour conséquence de déstabiliser le volume d’exportation de la communauté helvétique. La réaction de la banque Suisse ne s’est pas fait attendre et il aura fallu une intervention sur le marché des changes pour revaloriser à la baisse la devise.

La banque Suisse a donc choisi rapidement de fixer un taux de référence sur la parité Euro et Franc Suisse en choisissant de produire suffisamment de monnaie nationale pour équilibrer et maintenir coute que coute ce rapport entre les 2 devises. Suite à cette décision, la banque nationale Suisse à identifier le taux de change à 1.20 Franc Suisse pour 1 euro mais il est possible qu’en conséquence de la crise de la zone euro, ce taux soit réévalué a la hausse, jusqu’à 1.25 CHF.

Dans ce contexte il est donc à la fois évident que le Franc Suisse peut être considéré comme une valeur refuge par les investisseurs et les traders Forex, mais la tendance est moins évidente en ce qui concerne la parité Franc Suisse – Euro, puisque la devise européenne elle-même est très perturbée par la crise de la dette grecque et surtout par les différents plans de restructuration mis en place par les pays de la zone euro. Il est donc plus sage pour les traders Forex de considérer le Franc Suisse comme valeur refuge au regard d’autres devises internationales et de trader sur des paires autres que Euro/CHF.

Suite aux invectives des pays membres de la zone euro et de la banque centrale européenne, le parlement grec a été obligé de signer par la contrainte, les mesures de restrictions et autres mesures draconiennes élaborées par les pays de la zone euro et la BCE pour éviter une faillite pure et simple du pays. Toute cette pression n’est pas restée sans conséquence puisque la Grèce a sombré depuis quelques semaines dans des mouvements sociaux d’une rare violence. Pourtant c’est la condition préalable pour que la Grèce puisse bénéficier rapidement d’un nouveau crédit de 130 milliards d’€, même si l’ensemble de la classe politique n’est toujours pas en phase sur ce sujet.

La Grèceà tout intérêt d’accepter ces conditions qui lui sont il est vrai imposé, mais qui peuvent lui éviter des sanctions ou des plans d’austérité beaucoup plus sévères. En effet, il ne s’agit pas de voir l’ampleur des sacrifices que d’un seul côté mais d’être objectif et réaliste en se disant que les créanciers de la péninsulehellénique et notamment les grandes banques vont quand même devoir s’asseoir sur plusieurs centaines de millions d’euros chacune. Actuellement, la Grèce est toujours dans une logique d’effacement de sa dette à hauteur de 100 milliards d’Euros, ce qui a pour effet de rallonger la prise de décision de ses créanciers privés qui ne veulent pas renouveler leur confiance à n’importe quel prix cette fois.

Le Forex est donc pour l’instant très prudent et adopte une attitude plutôt vigilante et observatrice puisque la Grèce reste quand même, malgré quelque 2% de part du capital de la BCE, une économie inflationniste et dépensière. C’est d’ailleurs cela qui a poussé les armateurs à brandir les menaces d’un abandon de leurs activités sur le territoire de la péninsule hellénique si l’on venait a trop toucher à leur portefeuille. La Grèce avoue d’ailleurs n’avoir pu planifier que 330 millions d’€ d’économies comme résultat de son plan de restructuration.

Le mot d’ordre pour les investisseurs et les traders de devises en Forex est donc de suivre le dossier grec avec la plus grande attention et de se méfier des tendances très irrégulières de certaines paires de devises.

Le CAC 40s’est appelé successivement Compagnie des Agents de Change, puis Cotation Assistée en Continue. Le CAC 40 est l’un des nombreux indices boursiers de la capitale avec SBF 80 ou encore IT.CAC.

Il a vu le jour en 1987 et représente les cours d’une quarantaine d’actions et d’une centaine de société. Démarré avec 1000 points la même année, le CAC 40 a atteint son premier pic 3 ans plus tard avec 6945 points. En 2003, il a chuté en séance a moins de 2500 points.

Le CAC 40 est différents des autres indices boursiers mondiaux puisqu’il fonctionne sur le principe de la capitalisation boursières de nombreuses sociétés. Sa valorisation est assez irrégulière en comparaison a d’autres indices boursiers, c’est ainsi qu’entre 2005 et 2007 il est passé de 4715 à 6000 points. En 2008, le CAC 40 chute à plusieurs reprises pour tomber à 3200 points au mois d’octobre.  L’indice boursier français affiche malgré tout une bonne santé pour une valorisation boursière d’un montant de 873 milliards d’€.

Le CAC 40 est réévalué tous les 3 mois par un groupe de spécialistes des marchés mondiaux. Il doit toujours être en phase avec le marché parisien par le volume des transactions enregistrées que par la valeur de sa capitalisation. Lorsqu’une société quitte la bourse de Paris, elle est secondée par un autre indice boursier qui est une variante du CAC 40 et qui porte le nom de CAC Next.20. Il appartient aux sociétés d’équilibrer le CAC 40 a l’aide de ses titres, et cet équilibredépend lui-même de la valorisation boursière de chaque société. Les variations font l’objet d’une surveillance rigoureuse et il peut arriver  que les titres de l’une de ces sociétéssoientstoppés quelques dizaines de minutes si cette variation dépasse les 10%.

Le CAC 40 est  disponible sous forme de graphique du début de semaine au vendredi 17h30 et ilest mis à jour toutes les 15s environ. La publication de ce graphe ce fait sur le site internet NYSE Euronext (premier groupe international sur les marchés boursiers). Les ordres peuvent commencer à être placés à partir de 7h15 mais les transactions ne commencent qu’à partir de 9h. La clôture a lieu tous les jours à 17h35.