Les traders qui veulent évoluer dans de bonnes conditions et consolider leurs acquis au fur et à mesure, doivent faire l’effort de connaitre et d’apprendre toutes les notions liées de prêt ou de loin à cette activité.

Les produits dérivés comme les Cap et les Floor correspondent au Call et au Put des taux d’intérêts.

Le Cap est un accord entre deux parties, un acheteur et un vendeur. Cet accord a pour effet de protéger l’acheteur sur une prévision de hausse du taux d’intérêt par rapport à un taux d’exercice fixé à l’avance. Lorsque le taux dépasse le prix d’exercice, l’acheteur est protégé et reçoit donc la différence.

Le Floor est un accord portant sur le taux d’intérêt associé au versement d’une prime si le taux est révisé à la baisse. Lorsque le taux est inférieur au prix d’exercice l’acheteur perçoit le montant de la variation entre les deux taux.

L’avantage de ces deux produits dérivés est de protéger l’acheteur en cas d’évolution à la hausse ou à la baisse des taux d’intérêts.

Cette différenceva correspondre au pourcentage de la prévision initiale et elle est soldée lorsque la transaction arrive à son terme. La spécificité de ces 2 produits dérivés réside surtout dans son caractère d’anticipation, c’est-à-dire qu’il est possible de vendre avant le terme qui a été fixé au préalable.

Lorsque la transaction Cap/Floor arrive à son terme, l’acheteur et le vendeur ont la possibilité de s’accorder sur les divers aspects techniques du produit. Cet accord porte notamment sur la prime, sur la date de conclusion de départ et de constatation du taux variable, sur le taux d’exercice, sur le terme du Cap (qui peut s’étendre de quelques mois a quelques années), il porte également sur le montant nominal des intérêts variables, et sur la devise.

La transaction est finalement validée par fax, ou par mail.

Il existe également une multitude de produits dérivés a ces deux produits comme par exemple, le Cap a degré, le Cap contingent, le Cap spread, le Cap up & out, le Floor down & out, ou encore le Tunnel.